白马股跑出来的资金去了哪里?

发布时间:2018-03-10 文章来源:量学大讲堂



这个题目,是我前两天给学员和特训班同学做的一个分享主题,其实里面的
内容,之前的帖子就反复说过多次了,这两次分享,只不过是对前面的内容再来一次深化罢了。

一、白马会回调吗?

我们在去年底之前的帖子和分享课上,就曾经多次跟大家反复强调,天下股市,涨久必跌,跌久必涨,只涨不跌的股票,老兵帅克还没见过。美股连续大涨了五六年,可谓牛逼得很。但刘主席在给全国人大申请注册制延期实行的报告中,所提的理由就是美股面临回调。可见,高层领导也是这样认为,再好的股票涨高了,也会存在回调的风险。而且是涨得越高,风险越大!

比如我们的贵州茅台,也是牛逼得很,股灾1.0之后,也是连续上涨了二三年,目前的市值已经高达9000亿左右。但它要继续上涨的话,压力就会特别大。比如说,它要再上涨30%的空间,大概就要消耗掉3000亿元左右,而目前两市的成交额也就四五千亿,要拿出三分之二的金额去买它的一只股,市场会答应吗?外面的资金会去接盘吗?答案是不言而喻的。即使市场要这样做,管理层也不会答应!因为这样一来,它的股虽然涨了,但四分之三的股票就会暴跌了。这就像果树管理,茅台要是变成了专抽养分供自己发展的徒长枝,果树管理员就一定会挥动锯子和修枝剪,果断地把它裁掉,从而保证整棵果树均衡而健康地发展。

而事实的发展,也正是这样。在美国的白马股大跌之后,中国的白马股也出现了大跌。今年1月29号开始的股市大跌,本质上就是由白马行情主导的大跌。这就告诉我们一个经验,不管再怎么看好的股票,要是它涨高了,我们都要及时出来,不出来,就会被套在里面。大家千万不要把自己当股东,为它守寡几年十几年。因为我们买的东西虽然叫股票,但我们并不是真正的股东,我们没有股票证,上司公司开会也不会通知我们,我们去买他的产品也不会有优惠。比如我们买了中国国航的股票,你有它的股票证吗?没有!他们开会会通知你参加吗?不会!你去北大参加王子老师的特训班购买他们的飞机票,他们会优惠给你吗?也不会!你走进机场大声地对空姐说:“小姐,你们的大股东来了,赶紧列队欢迎一下!”空姐一定会小声地问你:“先生,您是不是刚从海淀医院跑出来?”

所以,我们买的东西虽然叫股票,但本质上我们买的只是一个6个数字的代码而已。除了这个代码,什么也不是。那么我们为什么要买它呢?无非是想换点钱而已。我们用钱跟别人交换了这个代码,无非是想等它涨价了跟别人换钱,赚点差价罢了。所以,当这个代码已经涨价、特别是涨了大价之后,要赶紧把这个只有6个数字的代码换给别人,把钱装进自己的口袋里。要不,等它跌下来,这个代码又贬值了。

这个道理虽然很浅显,但能搞明白的人却不多。但主力肯定是懂得的。你看1月29号之后的下跌,都是带量的。这些的量,都是主力把代码跟市场交换银子变出来的。主力非常明白,这6个数字的代码不能当饭吃,只有把它换成钱了,大家才有饭吃!

二、白马跑出来的钱去了哪里

既然有一大批的钱从白马里跑了出来,那么这些钱又去了哪里呢?这个问题,我们必须弄清楚。因为弄清楚这个问题,对于我们后面用钱换代码博取差价具有重大的指导意义。

其实这个问题,我们也在今年春节开市前后给出了答案:
去了中小创!


我们当初的理由主要有2个:

1、从技术条件上说,中小创的底是经过回踩确认的,基础比较扎实,具有明显的跌到位之后触底反转的中大底特征,而上证不一样,上证大跌后的止跌向上,没有经过2次回踩确认,超跌反弹的特征更明显。所以我们初步预判,白马出来的资金来到中小创抄底了。

2、从大环境上说,既然中国股市的走向会受到美国股市的影响,那么美国股市大跌就必然会导致中国股市也大跌。我们之前用龙一龙二之间的关系来比喻他们之间的关联,是非常冷静而客观的。如果中国股市进入大幅波动,直接受害的就是银行和证券公司,因为很多上市公司都把股票质押给了他们。如果一旦暴跌,大家都想平仓的话,根本就平不了。鉴于前些天监管部门叫银行和证券公司不要马上平仓的信息,可能监管部门对题材股的炒作会有所容忍,因为不容忍的话,只能继续下跌,最终受害的还是国家的金融机构。

而后的走势,完全验证了我们的预判。我们2月25号晚上发布《机会或在中小创》的盘前预报,26号中小创就出现了大涨!但大涨之后大家很担心这是下跌中继,我们在盘后再次发出一帖《中小创还能走多远?》,认真地回答了市场的忧虑。结果,中小创轻轻松松地突破了头上的压力,一直涨到现在都还没回调,甚至还在上周五再次出现大涨,打开了新的上升空间!

这说明我们的预判在市场的实际走势中得到逐步的验证,同时也说明监管部门为了挽救银行、证券公司面临的重大危机,不得不对题材股炒作进行一定的妥协。实际上不妥协也不行。监管部门叫银行和证券公司不要急着平仓(因为平仓也没人接盘、反而会诱导金融风险),叫他们让上市公司的质押人追加保证金,但这行得通吗?质押人之所以要质押股票,就是没有钱,要有钱追加保证金的话,就不要去质押股票了。因此,最实际、最有效的办法,就是对题材股的炒作进行一定程度的妥协。只要能把股票拉起来,质押人的股票就不会被平仓,银行和证券公司也避免了为股市暴跌买单、成为中国A股上市公司(很多是垃圾公司)控股股东的风险。

综合以上的因素,我们甚至还可以做进一步的分析:从白马跑出来去抄底中小创的资金,也许就是国家队的资金。因为国家一直在倡导价值投资,引导买大盘蓝筹股,对中小创一再打压,害得大家对中小创避之唯恐不及。在这种的情况下,没有人会放弃大盘蓝筹,去买中小创的,因为这样做的风险太大。但国家队敢这样做。因为中小创再继续下跌,可能会诱发金融风险,国家队的职责是稳定金融市场,防止出现系统性的金融风险。它有这个责任。同时,经过近一年多的赶鸭子上架,高位套牢的国家救市资金,可以适当地抽身而退,转移到目前更需要的地方、比如说中小创去了。第三,也只有他们先去,监管部门才会网开一面,也只有它们打出了新的风口,才会诱导场外一直观望的资金冲进来,一起挽救中小创的危机。而这些资金形成的合力,就使得中小创的指数轻易地站上了大家原本忧虑重重的重大压力区,这也反正了这些资金背后的性质。

三、白马股还有机会吗?

既然资金往题材股跑,那么大盘蓝筹的白马股是不是就没有机会了呢?价值投资就没有用了呢?也不是。

我们在前两天《白马股还有机会吗?》的帖子里,曾经把股市比作一个国家,把白马股比作国家领导人,前领导人去世了,不等于这个国家也会消失。这个国家的人民一定会推选出新的领导人。长江后浪推前浪,一代更比一代强!这是历史的规律!老的白马下去了,新的白马还会冒出来。因此大家不用担心没有白马,白马一定还会出现,顶多是不叫贵州茅台而已。

那么这后面的白马会是谁呢?这个,我们也还在寻找中。但我们判断,新的白马,可能会出现军工、钢铁、煤炭、有色、医疗等传统大盘蓝筹上,也有可能还会出现在新兴行业、前瞻性行业的科技龙头股上。其中的理由,我们前两天的帖子写得很清楚,大家要有兴趣,可以去翻出来读一下,这里就不再赘述了!
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