(杨晨)2019年展望:遥知不是雪 为有暗香来

发布时间:2019-01-02 文章来源:量学大讲堂

2018年的中国股市,“风刀霜剑严相逼”。

 

2015年的股灾后,市场的各类主体纷纷被“收割”。

 

2016年是以徐翔为代表的市场最活跃的一批游资被收割,一度盛行市场的坐庄模式消亡了。

 

2017年大批的私募和散户被收割,虽然是所谓的结构性的牛市,但是除非你是买到了大白马,否者又有几人能够跑赢大市呢?

 

2018年则是2017年赚的的盆满钵满的机构被收割,2017年的大白马纷纷跌落神坛,就连最最安全的医药股也遭遇了“黑天鹅”,有谁会想到最能避险的的医药股------“长生生物”,一夜之间成了最最危险的退市品种呢?

 

真是所谓:“人挡杀人、佛挡杀佛”。

 

A股这一年:蒸发14万亿,506股腰斩,人均亏10

规模不足5000万的迷你基金,高达43%共计267只被清盘,

曾经的公募一哥垫底了!!!

期货大佬葛卫东的产品面临清盘!!!

2018年的第一名公募基金竟然是在建仓期可以空仓的新成立的基金!!!

 

但是,就在这个凛冬时节、至暗时刻,大讲堂却是一枝独秀,带领学员们成功躲过今年的闪崩、大跌

 

早在2018年的22日,大讲堂整合各方资源,综合多渠道讯息,预言:今年会有闪崩(当时无法确定何时会“闪崩”)。

 

23日,孙鹏等大讲堂老师大幅减仓。

26日,A股第一次闪崩。

 

213日,大讲堂《耐哥说股-----2018年的操盘策略》明确指出:

第一、2018年的操盘策略:保住本金。

第二、闪崩已经有一次,后面还会有一到两次。

 

324日,大讲堂所有讲师在北京学习,在与资深业内人士交流后,得出大讲堂今年的操盘策略:

第一、2018年是凛冬之年、至暗时刻。今年的任务是保住本金。

第二、操盘策略:平时空仓,有机会轻仓博反弹。

 

915日,在股市大跌大半年后,在孙鹏老师主讲的第45期人大特训班上,杨晨老师于“危中见机”,公开自己的下一步的操盘策略:

第一、大盘一定会跌破2638点。

第二、跌破之后市场风格将会转换到创业板。

第三、在目标位附近开仓做多股指期货(当时确认目标是在2580点附近),选择中证500作为标的,采用倒金字塔开仓。

 

 

1023日,在1019日大盘反弹开始后,《大盘上涨买啥票?》明确指出:

孙鹏老师在昨晚的直播课上指出两类股票可以关注:

第一、关注次新股。次新股包括远端次新和近端次新,这些次新股很干净,走势很清晰。

第二、关注“国资驰援股”。这个概念历史上就没有过,凡是第一次出现的大题材度会有想象空间。

 

 

111日,在大盘出现明确的龙头板块后,孙鹏老师第一时间给直播课学员加课,讲解《如何操作龙头板块和龙头股》:

第一、大盘已经开始C浪反弹。

第二、今天创业板指数9天来第一次强于上证指数。

第三、也是最总要的一点。证券板块后,今天接力板块出现了------人工智能板块扛起了接力大旗。

 

1113日,在这波反弹的高潮时刻,孙鹏老师在直播课上“大声疾呼”(见大讲堂《班主任杨晨1113:现在的好股票很多》):

“不要管大盘,大盘11月份没有风险,大盘下跌不仅不害怕,反而是买入的机会!!”

“现在的仓位可以重一点,我身边的朋友都已经达到7成以上了,不重仓怎么能够赚大钱!!”

“现在就可以买这种类型的股票(阴线战法),就按照这个模型去选。1117日的线下课我会讲它的原理和量化标准!!”

“今天为什么又来加课,我现在有些着急,我讲的这样的票现在很多,我担心到11月底这种票都涨上去了,机会没有了!!!”

 

 1124日,在大盘上涨一个月后,杨晨老师告诉同学们《班主任杨晨1124:周五我已经清仓》:

反弹结束,我已经清仓。

 

 1129日,杨晨老师斩钉截铁断言(见《班主任杨晨1129:新的下跌开始了》)。:

新的下跌开始了。

 

大盘在被消息刺激高开两天后,步入漫漫下跌之路。

 

 

其实,在漫漫熊市的2018年,大讲堂正确应对的又岂是孙鹏老师一人,请看大讲堂的其他讲师在2018年讲的最多的名言警句:

 

高青松:空仓。大风大浪天气不要出海打渔。

姜灵海:对买点负责,有赚就好。

余松:空仓等待。

聂金群:跑的要快,跑在首跌。

苏天发:空仓。轻仓博反弹。

金哲男:分清牛熊,熊市只能在关键节点打“伏击战”、“游击战”。

姚工:大盘向下,没有悬念。

 

 

与此形成鲜明对照的:

 

2018年排名前三的某个著名的百亿私募,年初开始一直看多,直到中美毛衣站后的4月份才由多转空,

某著名网站在大跌的8月份,高喊:“百日翻倍不是梦”

某个大V12月的大跌开始后,坚定的认为“牛市来了”,所有下跌都是“假跌的黄金仓”,

又有某个大V12月下旬,号召学员“重仓某某板块”

,,,,

 

2018年过去,我们审视自己的账户,就会发现:

绚烂多彩的文章标题可以骗人,

赚足眼球的涨停可以骗人,

天女散花般的红包雨可以骗人,

,,,,,

只有你账户的冰冷的数字不骗人。

 

熊市投资的真谛其实大道至简:顺势而为、空仓为上

 

那么,大讲堂为何能在2018年成功带领同学们成功逃过大跌、闪崩呢?

 

每年的年度分析与预测,市场上主流的机构都会去做,每家有每家的分析框架,但是所有的分析框架都是结合了基本面、政策面、资金面的综合分析。我们这里不讲市场上用的较多的“估值--盈利”的模型,仅从供需的维度,分析框架中最重要的因子之一------市场流动性。

 

2018年的“金融去杠杠”导致股市“流动性”枯竭,没有资金流入股市。

 

首先、个人没有资金进入股市。

 

2018年金融互联网金融泡沫破灭,各种PTOP平台跑路,个人财富大幅缩水,据不完全统计,由此导致的个人财富损失达几万亿之巨。

有草根调研,2018年的某家上市财富管理公司募集的资金只有2017年的2%,只有一个零头,募集金额断崖式下跌。

个人没钱入市了。

 

其次、产业资本无钱入市。

2015年开始的注水牛市吹起股价的大泡泡,上市公司纷纷在股价高企时“股权质押融资”。

这个游戏要玩下去,一定不能是资金链断裂。但是2018年的“金融去杠杆”导致一切资金融资渠道被阻断,既不能从金融机构得到资金,也不能从民间的影子银行得到资金。

尽管在4月份之后,央行放松了“货币”,但是“紧信用”的局面没有得到缓解,资金没有从金融进入实体,这在固定资产投资等指标上可以得到验证。

这种情况下,产业资本无钱投资,不能并购提升业绩,更无钱回购股票。

产业资金无钱入市。

 

 

第三、机构采取观望态度、不愿接盘。

客观的讲,大多数机构在年初还是看好股市的,20181月的金融股大涨就是表现之一。但是,三月份后爆发的中美毛衣站改变的机构的观点。机构发现,“金融的去杠杆”已经变成了“实体经济去杠杆”,缺钱的实体经济只能是业绩下降。毛衣战则使得整个周边环境更加恶劣,实体更加困难。在“杀业绩”、“杀估值”的双杀之下,机构不愿成为“接盘侠”。

 

 

如果说2015年牛市是只大水牛的话,那么2013年的6月的“钱荒”则导致市场大幅下跌。

股市从来都是资金推动的,没有资金的市场,方向只有一个--------向下。

 

 

所有的辉煌与成功都属于过去,在新的一年,归零起航。

2019年又会如何呢?

 

2019年,是五四运动100周年,是建国70周年,是大场面30周年,是稳增长元年。

2019年大概率是全球资本市场动荡的一年

 

2019年的中国股市危险与机遇共存,大概率会有一波反弹行情,行情的高度取决于改革的落实进度与程度

对此大讲堂做了逻辑推演。相关信息已经知会大讲堂各位讲师,讲师们会结合行情在第一时间给予同学们指导。

 

在此,我们提前剧透。

 

第一、周边环境将会有较大的改善。

 

经济工作会议讲:我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期。

又讲:落实阿根廷中美元首会晤共识,推进中美经贸磋商。

这就意味着:中美不会打仗。我们真心想要和美国谈,而且是奔着谈好去谈。只要是真心想谈就有极大可能谈好,即便不能全部谈好,大部分谈好也好。

现在对中美关系的定位是“空气与水的关系”。

周边环境相比2018年将会有较大的改善。

市场信心会逐步建立,风险偏好将会提升。

 

第二、2019年的稳增长值得期待。

 

2019年是建国70周年,“稳增长”放在最凸出的位置。

 

“宏观政策:继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”。

这就告诉我们:

2019年的货币政策和财政政策都会比2018年更松,资金流动性得到极大改善。针对中小企业的“TMLF”和民营企业的专项“解困资金”以及央行提出的“保留部分影子银行”都会极大打通“资金进入实体经济”的通道,让资金进入实体经济,实体经济的流动性大卫改善,股权质押风险大大解除,企业业绩将会大大提升。

 

 

另外,经济工作会议里讲到的:

“推动制造业高质量发展”

“大幅减少政府对资源的直接配置”、

“创造公平竞争的制度环境,鼓励中小企业加快成长”

“加快处置“僵尸企业”

等等,

一切的改革都走在正确的路上,值得期盼。

 

 

第三、资本市场等到前所未有的重视

 

关于资本市场有两个“前所未有”:

一个是“前所未有”的强调资本市场的“牵一发动全身的作用”,

一个是“前所未有”的强调“优化交易监管。减少交易阻力,增强市场流动性”

 

前者强调资本市场的战略定位,体现最高层对资本市场的重视,

后者强调市场交易的市场原则,将会极大调动市场各路资金的入市交易积极性,堪比万亿资金。

 

这两个其实是非常重要的关于股市的两个文件,但是在熊市被忽略了。一旦市场被激活,将会爆发难以预计的能量。

 

 

所以,

尽管现在经济下行已经成为共识,

尽管加杠杆发展经济的老路已经走不通,

尽管驱动经济的三驾马车已经熄火,

尽管基建和房地产的驱动双轮已经崩塌,

 

但是在这千里冰封、万里雪飘的寒冬里,

我们却仿佛听见深厚的冰层下冰雪消融的阵阵烈响,

我们却仿佛感受到大寒小寒里涌动的盎然春意,

我们将会更加真切体验到当大盘跌破2449点时“众人恐惧、我贪婪”的“与众不同”“,

 

“遥知不是雪  为有暗香来”,

让我们张开双臂,敞开胸怀,去迎接那渐行渐近的春天吧!!!!!

 

 

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  • 会员011910123005 2019-01-10

    文章写得很好,有深度,有温度。机遇与挑战并存,谨慎乐观地看待2019年股市行情,谢谢大讲堂各位讲师的辛勤劳动,感谢你们的付出。

  • 会员201903123634 2019-01-09

    谢谢大讲堂的各位老师的无私奉献,我在大讲堂学到了很多东西,这个栏目是小散们的福音,后续会购买部分老师的课程,系统学习,交学费有回报,比亏在股市值

  • 明珠(犹记小桥初见面) 2019-01-05

    暗香浮动

  • 会员2019119 2019-01-05

    会员号会串号吗

  • 会员201903121864 2019-01-02

    毛衣战形象,杨老师牛,大讲堂棒,很幸运能跟大讲堂学习,谢谢杨老师辛苦搭建的平台,谢谢大讲堂的各位讲师们,都是不显山不露水的股市牛人。跟着大讲堂一定能迎来春光明媚的明天。

  • 杨顺超 2019-01-02

    有深度,有温度

  • 会员121810035321 2019-01-02

    谢杨老师分享

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